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2020光伏补贴规模超预期 下半年装机量或迎来大爆发
来源:开利财经 2020-06-30

6月底,国家能源局公布的《拟纳入2020年光伏发电国家竞价补贴范围项目名单》显示,2020光伏竞价补贴入围项目共434个,总规模为25.97GW,同比增长14%。其中,普通光伏电站25.63GW,全额上网分布式项目0.34GW。

值得注意的是,本次国家补贴竞价结果总规模远超市场此前预期的20GW,补贴规模在扩大。同时,根据国家能源局的通知,今年光伏竞价项目和往年一样,面临时间的约束,所有项目都必须在今年年底完成并网。所以,今年下半年国内光伏建设情况会比较乐观,将会迎来新的需求增长旺季。

受此影响,6月29日,A股光伏新能源板块迎来上涨,福莱特(601865.SH)涨停,报收19.25元;隆基股份(601012.SH)大涨6.05%。报收40.30元,阳光电源(300274.SZ)上涨4.57%,报收14.20元。

补贴仅15省市受益

本次入围项目的最低电价为0.2427元/千瓦时,最高电价为0.4493元/千瓦时,据最高电价测算的修正电价则为0.2993元/千瓦时。

而根据国家能源局此前公布的文件,竞价采用按修正电价排名的方式。修正电价越低的项目,排名越靠前。

电价的修正方法为:Ⅰ类资源区的修正电价就是申报电价;Ⅱ类资源区的修正电价是申报电价-0.05元/千瓦时;Ⅲ类资源区的修正电价是申报电价-0.15元/千瓦时

从每度电补贴来看,2020年竞价项目加权平均度电补贴强度约为0.033元/千瓦时,相比2019年的0.065元/千瓦时大幅下降,单个项目最低补贴强度仅为0.0001元/千瓦时。

同时,主管部门对今年的竞价项目也给了延期并网的窗口:对2020年底前逾期未全容量建成并网的,每逾期一个季度并网电价补贴降低0.01元/千瓦时,逾期两个季度仍未建成并网的,取消项目补贴资格。

而值得一提的是,本次国家补贴竞价,仅有河北、青海等15个省市和新疆生产建设兵团受益。补贴项目最多的三个地区是浙江、贵州、陕西,分别为66个、57个、47个,补贴规模最大的三个地区是贵州、宁夏、河北,分别为522万千瓦、407.8万千瓦,358.3万千瓦。

另外,补贴强度方面,据测算,本次I、II、III类资源地区的加权平均补贴强度分别为1.58分钱/kWh、3.48分钱/kWh、3.8分钱/kWh,较2019年平均约6.5分钱/kWh的补贴强度大幅下降,项目补贴最低至0.01分钱/kWh。

此外,此次竞价申报的规模为33.5GW,最终入围容量近26GW,占申报总容量的77.5%,对未入围项目则鼓励其自愿转为平价上网项目。同时,平价项目申报总规模已达到37.32GW,补贴规模超出预期。

对此,虽然补贴强度大幅下降,但是补贴规模超出预期不少,这对于光伏企业来说是一个刺激,也是一大利好。规模的扩大,意味着光伏上游的制造端企业带来了很多机会,出货量将会大增,对企业业绩会带来增加。

下半年装机量或将爆发

受疫情影响,今年上半年光伏行业总体比较低迷,但是随着相关政策的陆续公布,在不少光伏人士看来,下半年光伏行业将迎来复苏。

其中,补贴规模的确定给行业确定了方向,并且国家能源局对竞价项目并网确定了时间限定,同时今年也是要实现平价上网的目标。

补贴规模和时间的限定,都会刺激光伏企业在今年发力,“抢补贴,都会在时间截至前完成装机并网,所以今年下半年的装机量会迎来爆发。”

此外,平价上网也在一定程度上,会推动今年光伏企业加速并网,“因为都希望在平价上网实现之前,更多的获取补贴,所以会把手中的项目在今年下半年集中建设实现并网。”

今年6月参加了一场光伏研讨会,当时有光伏行业专家预测,今年国内光伏市场的新增装机规模大概会达到45GW-50GW,有望比去年的新增装机量增加50%。

而根据国家相关政策要求,今年底是一个国内光伏装机的关键节点,不少机构预测,本次获批项目大部分预计将于2020年内完成并网。而今年四季度的情况尤其值得关注,届时有可能会形成新的需求增长旺季。

对于光伏组件生产企业来说,今年国内光伏市场的一大主题就是降价,上游的硅料、硅片,中游的电池片,下游的组件无一例外,而掀起降价潮的又是隆基股份等龙头企业。而光伏组件的降价,让光伏电站的投资成本大幅下降,从光伏电站投资的回报率来看,也能达到7%、甚至8%以上。这样的回报率非常可观,能够进一步吸引资金进入,并加大对光伏电站的投资,这对于今年光伏项目装机规模的提升都是很大的刺激。

光伏股票板块仍有潜力

6月29日,在竞价项目落地等利好因素加持下,光伏新能源板块出现逆势上涨。

其中,隆基股份股价、市值双双创历史新高,收盘涨6.05%,报40.3元/股,总市值达到1520亿元,也是第一家市值超过1500亿元的光伏公司。

同时,福莱特以涨停报收,晶澳科技(002459.SZ)盘中一度逼近涨停、收盘涨4.59%,阳光电源收盘涨4.57%。

对此,6月29日光伏股票的上涨,是受政策刺激所影响,从今年下半年光伏行业的走势来看,光伏行业的股价还是值得期待的,特别是那些龙头的光伏企业。

此前,中国光伏行业协会有关负责人也表示,从上游制造端来看,将带动制造端的需求,提高产能利用率,产业链各环节价格经历上半年的大幅下滑后,将趋于稳定;从下游应用端来看,项目规模的扩大能够有效降低集采价格,从而提升项目经济性,减少项目作废的风险,保障全年的市场需求及并网规模。

在华晓刚看来,上述的一系列情况,对光伏板块都是利好。同时,国金证券研报也指出,尽管近期光伏板块在各种基本面边际改善信号的推动下已有较大涨幅,但下半年行业基本面逐季向上的趋势明确,当前板块估值在成长性板块中也仍属于偏低位置,后续产业链价格反弹、海外订单回暖都是潜在催化剂。


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