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MR设备核心光学材料，该材料性能优越可使MR设备大幅减重
机构指出，COC材料使MR/AR设备大幅减重，是高端镜头核心光学材料。COC（环烯烃共聚物）透光率与玻璃相当，密度为玻璃的1/5-1/2，加工一致性优于玻璃，吸水性远低于PMMA。
环烯烃聚合物（COC/COP）是经环烯烃单体聚合反应而成的一种性能优良的无定形高分子新材料，近年来引起了人们的高度重视。COC和COP均具有热变形温度高、透明性高、双折射率低、介质损耗小、介电常数小、水蒸汽透过性低、熔融流动性好等一系列优异性能。国泰君安研报认为，目前，MR的Pancake镜头、AR的光波导镜片、摄像头塑料镜片均大量采用COC材料，以减轻设备重量，增强光学性能与制造一致性。随着MR/AR光学性能提升，COC材料用量有望达到单台MR十几美金价值量，单台AR数美金价值量。随着MR和AR设备放量渗透，COC光学材料市场将进一步打开成长空间。
上市公司中，阿科力前瞻布局高透光材料，于2014年就启动了COC/COP研发，于2020年完成了5000吨光学级环烯烃单体生产线的建设与生产以及催化剂的筛选工作，目前已经突破了环烯烃共聚物连续法聚合工艺技术、环烯烃共聚物提纯技术等关键技术，小批量产品经客户试用，打通COC/COP的工艺路线，成功研制出耐高温、高透明的环烯烃聚合物，并完成公斤级环烯烃共聚物样品制备，透光率、折射率及玻璃化温度等关键指标均达到进口产品水平。金发科技子公司宁波金发积极开展新产品研发，以环烯烃共聚物(COC)为主要目标，开展高性能烯烃聚合物新材料试验项目。
同比增超140%，华为问界2023年12月交付新车近2.5万辆
近日，多家车企发布了2023年12月和2023全年的销量成绩单。其中，2023年12月，AITO问界系列交付新车24,468辆，同比增长141.23%，环比增长29.96%；2023年1-12月，AITO问界累计交付94,380辆。
目前华为与车企主要存在1）零部件供应、2）华为智选、3）Huaweiinside（HI）三种模式，其中智选模式华为参与了从产品研发、设计到销售、售后、零部件供应等环节，参与度最高。平安证券王德安预计华为生态圈车型（主要包括问界、智界以及阿维塔）在2024年销量有望达到67万台左右，这意味着华为生态圈在2024年的国内零售销量将超过特斯拉，成为高端新能源市场的重要一极。此外华为在高端新能源车领域存在感渐强将带动整个自主品牌高端新能源车加速替代传统合资燃油高端车。头部新能源车企主导的行业价格战虽然大概率会延续，预计平价智能驾驶方案赋能将成车企打破主流价格带汽车价格战的有力抓手。
上市公司中，上海沿浦是座椅骨架龙头，为少数专精于研发生产乘用车座椅骨架总成产品的国内自主企业。公司2021年座椅骨架从后排进入前排实现ASP提升，连续斩获赛力斯、比亚迪等多个定点。中泰证券表示，当前公司在手订单超130亿，年化增量营收达27亿元以上。公司是问界M7全车座椅骨架独家供应商。斯菱股份主营业务为汽车轴承的研发、制造和销售，公司轴承产品主要面向汽车行业的售后市场和主机配套市场。三联锻造年报披露，截至2022年12月31日，主要定点开发的新能源项目及进展情况表显示，问界M7拉杆零部件正在OTS样件。
芯片制造关键耗材，全球巨头拟提价10%-20%
TrendForce日前在《2023年全球光刻胶市场分析》中指出，随着下游客户库存的持续改善、产能利用率逐步恢复，AI、智能汽车等应用发展，预计半导体行业将在2024年经历复苏；届时半导体光刻胶市场也有望反弹，市场规模将恢复到2022年历史峰值，并进一步增长，到2027年将超过28亿美元。
光刻胶是从掩膜版转移到硅片所需要的耗材，光刻是IC制造中难度最大的工艺，技术、验证壁垒较高。目前从光刻胶市场格局来看，主要被日本、美国企业所垄断。近期，据媒体报道，业内人士透露，日本住友化学子公司东友精密化学（Dongwoo Fine-Chem）向韩国半导体企业表示，由于原材料和劳动力成本上涨，拟提高氟化氪（KrF）和L线光刻胶价格，增幅因产品而异，约为10%-20%。太平洋证券指出，根据ICInsights的统计，2016-2021年全球晶圆制造市场规模由652亿美元提升至1101亿美元，CAGR为11.05%，同期中国晶圆制造市场规模约由49.05亿美元提升至115.65亿美元，达到15.36%，行业增速高于全球。伴随晶圆制造规模持续提升，中国有望承接半导体光刻胶产业链转移。
上市公司中，南大光电研发的ArF光刻胶目前已在下游客户存储芯片50nm和逻辑芯片55nm技术节点的产品上通过验证，目前有多款产品正在下游客户处验证。容大感光光刻胶产品主要包括：PCB用光刻胶、显示用光刻胶、半导体用光刻胶等，公司PCB光刻胶主要客户有深南电路、景旺电子、崇达技术、胜宏科技、奥士康、健鼎、瀚宇博德等企业。上海新阳光刻胶已在国内主流晶圆制造客户处验证，其中KrF光刻胶产品已有多款持续销售中。
该产品之于Vision Pro举足轻重，实现跨越式视觉效果呈现
机构指出，VR微显示领域可选择的技术包括Micro LED、Micro OLED、Fast-LCD等，Micro OLED相比其他技术具备快速响应、高分辨率、高对比度、低功耗、大视角等明显的优势，或将成为VR/AR重要技术路径。
XR设备的升级主线在于屏幕升级，Micro OLED之于Vision Pro举足轻重。从成本占比上看，根据Wellsenn XR对苹果MR的Bom拆解，Vision Pro将接近50%的成本花费在Micro-OLED内屏上。华福证券认为，总体来看，Micro OLED是各类微显示器中最适于头戴式沉浸虚拟现实设备的器件。展望未来，Vision Pro或将引领产业风向，有望开辟空间计算新纪元，并通过进一步的迭代创新激活产业链。而作为核心硬件的Micro OLED，也有望乘风而起。
上市公司中，奥来德表示，目前公司硅基OLED蒸镀机正在市场推广阶段。长信科技在硅基OLED涉及到的模组领域有相关的技术研发和布局。三利谱表示，Micro-OLED技术也需要圆偏光片做反光防止，公司可以提供圆偏光片解决方案。
国常会核准两核电项目，产业链有望延续高景气
2023年12月29日，经国务院常务会议审议，决定核准金七门核电项目1、2号机组与太平岭核电二期工程3、4号机组。会议强调，核电安全极端重要，必须坚持安全第一，按照全球最高安全标准和要求，稳步有序推进项目建设，加强全链条全领域安全监管，确保绝对安全、万无一失。要进一步加大核电产业创新发展支持力度，全面提升核电装备及相关产业竞争力。
华福证券表示，2023年累计核准10台核电机组，核力全开延续2022年高景气。目前我国核电发电量占比5%左右，核份额较低。预计2035年核能发电量占比达到10%左右，未来我国核能发电量将稳步提升，核能前景广阔。核电产业链有望受益于核电核准开工节奏，景气上行。
公司方面，中核科技是核岛阀门核心供应商，公司具有二代、三代核电机组关键阀门成套供货能力，四代核电机组关键阀门供货能力，核燃料真空阀及浓缩铀生产四大类国产化关键阀门总体性能达到或超过进口产品水平，具备成套供货能力。融发核电具备第四代核电相关装备的制造技术储备，承担了部分科研及制造工作，公司参与了前期国际热核聚变实验堆（ITER）项目我国承制部分的个别部件制造工作。
中核集团牵头！可控核聚变创新联合体成立
以“核力启航聚变未来”为主题的可控核聚变未来产业推进会在蓉召开，由25家央企、科研院所、高校等组成的可控核聚变创新联合体正式宣布成立。今年以来，国务院国资委启动实施未来产业启航行动，明确可控核聚变领域为未来能源的唯一方向。中核集团主动担当作为，牵头组织中央企业共同承担，推进设立可控核聚变专业化公司，为可控核聚变产业发展奠定了坚实基础。
可控核聚变作为面向国家重大需求的前沿颠覆性技术，是目前认识到的能够最终解决人类能源问题的重要途径之一。根据Keytoneventures预测，全球核聚变市场规模将从2022年的2964亿美元增长至2027年的3951.4亿美元，CAGR为6.0%。
上市公司中，国光电气所研制的偏滤器、第一壁等产品是可控核聚变装置的核心零部件。百利电气控股子公司北京英纳超导曾为国际热核聚变实验堆（ITER）项目提供过高温超导线材产品。
四部委发文推动V2G，车网互动与虚拟电厂再迎催化
近日，国家发改委、国家能源局、工信部及国家市场监督管理总局联合发布《关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见》。《实施意见》明确，车网互动主要包括智能有序充电、双向充放电等形式，车网互动可参与削峰填谷、虚拟电厂、聚合交易等应用场景。目标到2025年，我国车网互动技术标准体系初步建成，力争参与试点示范的城市2025年全年充电电量60%以上集中在低谷时段、私人充电桩充电电量80%以上集中在低谷时段。
新能源汽车作为移动式电化学储能资源的潜力通过试点示范得到初步验证。西部证券电新团队认为，以特来电为例，其具备虚拟电厂条件的可调度资源容量约为200万KW，2022年参与调度容量超过40KW，参与调度电量超过7000万度。随着电动汽车的规模化发展，电动汽车作为移动储能资源参与构建虚拟电厂的价值凸显。
上市公司中，国能日新研发的新能源电力交易辅助决策支持平台、新能源储能智慧能量管理系统及虚拟电厂智慧运营管理系统等产品，均实现了市场化应用。和顺石油依托已有加油站网点，通过改造、升级，发展成为集成品油零售、充电、换电和储能为一体的新型绿色综合能源供应商。