【今日导读】
【主题详情】
城市NOA迎来快速落地期，智能驾驶进展加速
城市辅助驾驶NOA是指可以在复杂城市场景中实现点到点的“领航辅助驾驶”功能。今年上半年，已有越来越多的市场玩家开始放弃高精地图路线，转而通过AI大模型实现城市NOA这一级别更高的智能辅助驾驶系统。
NOA最早由特斯拉在2019年向FSD车型推送（可对应不同车企的“高阶智能/智慧+领航/导航+自动/辅助驾驶”功能，蔚来称为NOP+、小鹏称为NGP、华为称为NCA），可实现一定道路场景范围内的点到点智能驾驶。华西证券指出，智能驾驶行业遵循“螺旋式上升、波浪式前进”发展路径，2023年特斯拉FSD拐点显现、城市NOA加速落地、政策法规逐步健全，智能驾驶行业正逐步迎来技术、法规、用户接受度三重拐点，看好后续数据积累、大模型应用带来的功能体验提升，提升行车安全、减轻驾驶疲劳，渐进式影响消费者购车决策。中短期来看，智能化布局相对领先车企、零部件有望最直接受益，长期来看，潜在商业模式变革（软件付费）为汽车行业发展注入新的想象空间。
上市公司中，阿尔特具备类似NOA等高速领航功能软件的开发能力，并且会搭载到公司研发的第一款ADCU（自动驾驶域控制器）上进行验证。公司主导的ADCU（自动驾驶域控制器） 1.0（L2+行泊一体轻量化域控制器硬件平台）功能验证项目已完成控制器基础软件测试、车辆环境接口调试、工具链集成等工作。秋田微主要从事液晶显示及触控产品的研发、设计、生产和销售。公司研发项目“自动驾驶激光雷达液晶光阀”已完成项目研发，目前处于市场推广阶段。华阳集团高性能行泊一体域控产品正参与项目竞标，可实现L2+级别智能驾驶功能，包括高速NOA、城市NOA及记忆泊车，支持OTA升级。
高端AI芯片中大多选择搭载HBM，该技术已成为算力芯片主流方案
高性能计算应用对内存速率提出了更高的要求，HBM是当前GPU存储单元理想解决方案，AI发展驱动HBM放量。TrendForce集邦咨询指出，为提升整体AI服务器的系统运算效能，以及存储器传输带宽等，NVIDIA、AMD、Intel等高端AI芯片中大多选择搭载HBM。
HBM即高带宽存储器，其通过使用先进的封装方法（如TSV硅通孔技术）垂直堆叠多个DRAM，并在硅interposer上与GPU封装在一起。HBM内部的DRAM堆叠属于3D封装，而HBM与GPU合封于Interposer上属于2.5D封装，是典型的Chiplet应用。民生证券认为，先进封装行业前景广阔，Chiplet技术更将深度受益算力芯片的旺盛需求。看好国产供应链公司在Chiplet应用加速下的成长潜力。1）封测端：国产封测厂商有望参与算力芯片Chiplet封装供应链；2）设备端：带来晶圆级封装和后道封测设备需求增长；3）材料端：带来高速封装基板等高端封装材料的用量增长。
上市公司中，同兴达子公司昆山同兴达储备了掌握chiplet相关技术的核心团队，可配合客户的需求开展相关业务。联瑞新材表示，HBM是提高存储芯片间互通能力的重要解决方案，但这种方案会带来封装高度提升、散热需求大的问题，颗粒封装材料（GMC）中就需要添加球硅和球铝，公司部分客户是全球知名的GMC供应商。江波龙嵌入式存储产品线中的eMCP, uMCP产品，均采用了SiP封装技术。公司表示，Chiplet是使用先进封工艺（如bumping、 RDL等）在一个封装体内实现多种功能的模块die to die 互联。 从概念上来看，SiP的概念外延要大于Chiplet。
AIGC应用多点开花，终端AI SoC迎来升级变革
近期半导体中报业绩持续披露，其中芯片设计中的SoC分支表现出明显的复苏态势，行业核心公司二季度营收均出现不同幅度的环比增长。其业绩环比改善的核心原因在于，可穿戴及物联网终端库存已处于低位，客户补库需求增加。
浙商证券陈杭表示，随着大数据AI处理和智能交互需求的提升，部分设备智能化升级过程中，原MCU方案将被SoC代替，或者SoC与MCU配合使用，其中SoC运算处理数据，MCU负责收集数据与简单控制。ChatGPT推动AI芯应用，AIGC应用多点开花，终端AI SoC迎来升级变革。随着AIGC模型通用化水平和工业化能力提升，有望降低内容生产和交互的门槛和成本。SoC涵盖声音、影像、AI处理，为智能化场景提供完整解决方案，随着终端朝向AI应用发展，SoC成为为智能终端的算力主控。
上市公司中，北京君正是国内IC设计领军企业，多年来依托自主创新技术实现国产处理器产业化，核心SoC产品以其性价比优势在消费电子领域广泛应用。2020年完成对矽成（ISSI）其下属子品牌Lumissil的并购，新晋成为半导体存储器领军企业。全志科技为国内领先的智能应用处理器SoC、高性能模拟器件和无线互联芯片设计厂商。与多家行业标杆客户建立战略合作关系，成功卡位AIoT入口端芯片赛道。安凯微主要产品物联网摄像机芯片和物联网应用处理器芯片均属SoC芯片。公司物联网摄像机芯片出货量市场占有率高达25.57%，产品已经进入中国移动、杭州涂鸦、摩托罗拉、广州九安等知名客户供应链。
私募行业迎来重磅法规，创投基金收获发展机遇
近日，《私募投资基金监督管理条例》正式发布，将于2023年9月1日起施行。业内人士认为，《条例》的发布是健全私募基金监管基础性法规制度的标志，填补了私募基金监管上位法的空缺，起到了私募基金监管“顶层设计”的作用，对行业具有里程碑意义。
财通证券认为，当前私募股权投资业务（私募子+直投子）对券商整体业绩的影响越来越重要，即使在2022年行业低迷情况下，中金公司、海通证券私募股权投资业务净利润占整体净利润的比例仍超过10%，创业投资基金利好政策或为券商股权投资业务及投行业务带来更多增量及业绩增长点。
上市公司中，鲁信创投持有民生证券3.5364%的股权。公司项目储备丰富，公司作为主发起人出资设立的基金及投资平台共39个,涉及产业投资基金、区域投资基金、专业投资基金、平台投资基金等多种基金门类。京投发展先后以有限合伙人身份投资了基石基金、基石仲盈、基石信安(有限责任公司形式)、基石连盈四只创业投资基金。创业黑马国内创业服务领域的先行者之一，主要业务为创业企业提供包含创业辅导培训、以创业赛事活动为代表的公关服务等;公司累计深度培育及服务了数万家高成长创新型企业，其中9家学员企业已经在国内外主流资本市场上市，被誉为创新创业领域的独角兽工场。
三星开始量产其功耗最低车载存储器
三星半导体官宣，已开始量产为车载信息娱乐系统（IVI）优化的全新车载UFS 3.1存储器解决方案，该解决方案号称拥有三星车载存储器最低的功耗。三星的UFS 3.1（通用闪存）将推出128、256和512千兆字节（GB）三种容量。在未来的汽车（电动汽车或自动驾驶汽车）应用中，增强的产品阵容能够更有效地管理电池寿命。其中，256GB容量的产品，功耗较上一代产品降低了约33%，还提供了每秒700兆字节(MB/s)的顺序写入速度和2000MB/s的顺序读取速度。
据国际半导体产业协会（SEMI）预测，由于相关市场疲软，内存DRAM设备销售额预计今年将同比下降28%至88亿美元，预计明年将反弹31%达到116亿美元。NAND设备销售额今年将同比下降51%至84亿美元，预计明年将反弹59%至133亿美元。华安证券表示，存储行业当前处于周期较为底部的位置，供给收窄有利于减缓价格下降。根据CFM和Trendforce，部分DRAM与NAND产品将于2023年三季度实现价格上涨。预计存储行业有望在下半年迎来复苏。
公司方面，普冉股份是行业内为数不多的同时具备EEPROM和NORFash产品线的芯片设计公司，能够针对客户不同的容量、功能和封装需求，提供综合性存储器芯片解决方案。太极实业子公司海太半导体与SK海力士签订有《第三期后工序服务合同》，自2020年7月1日至2025年6月30日，以“全部成本+约定收益（总投资额的10%+超额收益）”的盈利模式为SK海力士及其关联公司提供半导体后工序服务。
“零”的突破，全球首台核反应堆核心模块竣工验收
据报道，由中国一重承制的全球首台海南昌江“玲龙一号”反应堆核心模块在一重集团大连核电石化有限公司竣工验收、启航发运，标志着我国在模块化小型堆技术创新和核电重大技术装备国产化方面实现了“零”的突破，跻身世界前列。“玲龙一号”反应堆是国家“十四五”规划的核能先进堆型示范工程之一，是继“华龙一号”后又一国内自主创新重大成果。
中国核能行业协会预计2030年前，我国在运核电装机规模有望成为世界第一。据德邦证券测算2023-2030年核电市场空间年均可达1593亿元。中泰证券认为，纵观全球发展历史，核电技术正处于“坐三望四”发展阶段，我国政策转向带动核准加速，核电有望重迎上行周期，核电大发展之下，全产业链设备端有望持续受益。
公司方面，中核科技具备二代、三代核电机组阀门成套供货能力，四代核电机组关键阀门供货能力；核燃料真空阀及浓缩铀生产四大类国产化关键阀门总体性能达到或超过进口产品水平，具备成套供货能力。哈空调研制出我国第一台大型核级空气处理机，已经具备生产核安Ⅱ级设备的资格，是我国唯一有10年以上核空冷产品安全运行经验的企业，产品应用于秦山二期、巴基斯坦恰西马核电站等。
聚焦电商直播，百度智能云曦灵基于文心大模型持续升级
近日，百度智能云曦灵在“2D数字人直播平台杭州交流会”上，展示了数字人直播平台的最新进展。百度智能云曦灵是数字人行业首个针对电商场景训练“营销大模型”并赋能数字人直播全流程的平台，其打造的几十位带货主播已经活跃在各个直播间中。平台升级后，将持续聚焦电商直播场景提供更加低门槛、更专业的数字人直播服务。
在文心大模型赋能及电商行业的数据积累下，百度智能云曦灵持续升级。财通证券认为，AI推动虚拟人降本增效，交互能力提升，技术、应用、商业化良性循环。随着AI等技术进步对虚拟人形象与交互能力的提升，直播电商领域，AI数字人替代真人直播，直播时长大幅提升。
上市公司中，三维通信与阿里、腾讯、百度合作，使用虚拟数字人开放平台打造企业形象数字人与直播数字人，与现有的直播运营团队深度融合，打造虚拟人直播间。宣亚国际与百度建立了战略合作伙伴关系，将充分发挥生态合作伙伴人工智能技术优势，共同打造虚拟数字人、虚拟空间、XR直播，并尽快实现商业化。
通用汽车自动驾驶汽车部署申请有望在数周内获得批准
美国国家公路交通安全管理局代理局长安·卡尔森表示，美国监管机构很快将对通用汽车Cruise自动驾驶技术部门提交的请愿书做出决定，该请愿书寻求每年部署多达2500辆无需人工控制的自动驾驶汽车。卡尔森表示，该请愿书于2022年2月提交，监管机构将在未来几周内发布决定。
L2级别高速领航功能目前处于从“1到N”普及式渗透。2023年L2+级城市NOA辅助驾驶开启推送元年，普及率有望从1Q23的1.7%提升至2025年17%。分析师认为，小鹏、理想、蔚来、华为等各企业已宣布将小规模落地城市NOA功能，其背后是国内主流的多传感器融合方案，8M摄像头、激光雷达上车，对于高算力芯片的需求提升，有望推升核心零部件需求。
上市公司中，均胜电子首款智能驾驶域控产品nDriveH，采用高通骁龙芯片平台，AI算力高达200TOPS，未来订单获取与量产落地有望加速。光庭信息在传感器感知融合技术、轨迹与车速规划技术与车辆控制技术方面有技术储备，与华为目前合作方向主要涉及地图、自动驾驶等相关业务应用。