【研选·大事件——读懂大市】
1、央行公开市场净投放6740亿元。
2、沪深交易所：正就高频交易差异化收费方案进行研究论证，将坚持内外资一致的原则。
3、上海市国资委召开市值管理工作座谈会，用好各类市值管理工具和资本市场平台。
4、现货黄金收涨1.92%，报2468.57美元/盎司，创历史新高。
5、美联储理事库格勒：如果失业率保持上升，美联储提前降息将是适宜的。
【研选·行业】
逆变器|逆变器出口数据边际改善，新兴市场需求今年持续增长，分析师看好新兴市场出货占比较高的逆变器企业
2024年1-5月，我国出口逆变器1424.1万个，出口金额219.67亿元。5月出口467.6万个，环比+7.18%，出口金额55.34亿元，环比+12.15%。
方正证券郭彦辰认为，新兴市场需求今年持续增长，核心原因在于各国利好政策不断出台、光伏基数较低、系统成本不断下降以及利率下降等因素。
2024年上半年巴西因为降息后市场快速恢复；印度最近持续受高温影响，并且开展总理光伏家庭计划，通过补助帮助家庭安装屋顶光伏；南非、东南亚电力短缺，对大型可再生能源需求增长；中东等新兴市场光照充足，户储需求增加。截至2024年5月，国内逆变器出口印度金额11.73亿元，同比+84.14%；出口巴西金额24.05亿元，同比+12.28%。
下半年全球利率有望下行，有利于提升光储项目经济性，进一步打开逆变器市场空间。欧洲市场库存去化已基本完成，下半年经销商拿货意愿有望增强。此前，德业股份、锦浪发布业绩预告，二季度环比均有大幅增长，在新兴市场持续贡献增量的情况下，行业整体毛利率有望维持较高水平。
郭彦辰看好新兴市场出货占比较高的逆变器企业，如德业股份、艾罗能源、锦浪科技等。
风险提示：行业竞争加剧；下游需求不及预期；海外政策波动风险。
【研选·公司】
宇瞳光学|公司ADAS镜头已向客户批量供货，进入产能爬坡和市场拓展阶段，有望成为第二增长曲线
①公司概况：宇瞳光学预计2024年上半年归母净利润8100-9100万元，同比增长200.74%-237.87%，主要系传统安防镜头、车载镜头、玻璃非球面镜片等汽车光学零部件、微单摄影等业务量增加；
②看好理由：华创证券耿琛看好公司作为安防镜头龙头基本盘稳固，汽车光学打开成长空间；
2022年8月玖洲光学纳入合并范围，宇瞳玖洲的产品主要为车载前装镜头，包括环视、舱内镜头，截至2023年Q2公司ADAS镜头已向客户批量供货，进入产能爬坡和市场拓展阶段；
公司激光雷达业务与国内激光雷达头部厂商密切合作，HUD已获多个项目定点，部分项目已实现批量量产；
此外，公司车载镜头受益于自动驾驶及车联网需求市场空间广阔，随着各产品线放量，车载光学业务有望成为公司第二增长曲线；
③投资建议：耿琛预计公司2024-26年归母净利润分别为1.82/2.65/3.3亿元，给予2024年30倍PE；